【网赌被黑】长盛电子信息主题基金经理赵宏宇

网赌被黑 1长盛电子信息主题基金经理赵宏宇

  新浪财经讯
12月10日长盛基金[微博]举办客户交流会之际,新浪财经专访了长生电子信息基金经理赵宏宇,就2015年A股市场走势、未来投资机会及投资选股逻辑等方面了交流。

  赵宏宇表示:明年股票主题配置思路“成长是主旋律,看好高端制造业、信息现代服务业、节能环保三大行业。同时可沿着三个逻辑到市场上找10倍牛股的投资机会,第一个逻辑我有事儿我要兼并收购,第二我有这东西别人没有,价格在涨,第三,我做这件事儿给你很大的预期,你按照预期来够行,我告诉你我现在没业绩,但是如果看好股价仍然往上飙升。这类机会会给你带来可观的收益和水平,每天千变万化的股价变动离不开这类逻辑。

  以下为对话实录:

  选准主题配置是关键  三大逻辑选出10倍牛股

  新浪财经:截止2015年12月10日您掌管的长盛电子信息主题今年以来涨幅已超148%,在今年如此大幅震荡的行情下,可见您对市场的把控能力,请谈谈投资经验?

  赵宏宇:我在想基金来讲,第一要看它的风格,它投哪个方向,是大股还是小股票,取决于基金经理的投资风格。另外是一个马拉松的过程,短期一季度,甚至半年并不决定一个基金的业绩,如果回过头来三年,回过来五年真正业绩跑得好的显然是成长性风格的基金经理。

  市场有代表性的一些基金业绩比较好的都是属于成长性风格,大盘风格今年如果你再持有金融地产尽管没有跌,但是回过头来再看如果拿大盘股票的市场收益率
10%以上,20%之间这么一个水平,成长型股票在50%以上,80%、90%到100%的也有三五十支。所以,从去年到今年仍然是以成长性风格为主导的基金,业绩战胜了市场,今年也是如此。

  这几年为什么以电子信息主题股票基金业绩好。为什么喜欢这类行业?这个行业蕴藏着巨大的投资机会,他可以远远领先于市场的。现在是5万亿市值,全市场的11%,这三年涨了四倍。所以,为什么TMT行业好,从过去几年数据上也是概括总结出来的。

  过去从2011年到2015
年四年的时间,你看TMT行业占整个市场市值的比重是逐年在增加的。到2011年也就是六千亿的水平,现在是46000亿,四年之间整个TMT行业翻了四
倍,总市值,当然不是股票价格就翻四倍了,市值翻了这么多,可想而知这个行业一定是你投这个方向的基金那肯定是没错的,就享受这个主题经济,享受这个行业的增长的红利。

  选股的思路,我也不用多讲了,作为基金来讲,一是要配置,二是个股精选,最重要的第一步就是主题配,我们先选好框架,布好局,其次才是选股。主题框架选好之后,你再甄别个股这是一个常规做的思路。你90%的收益来源于你配置,你长期拿的过程中,10%是你的投机交易,你做了十件事儿做对两三件就不错了,大部分是投机性的今天买,第二天高兴一天,后悔了一个星期,根本就没有获得你期望的收益,因为你是投机行为,如果你是投资行为,你会耐心的去持有。

  市场优秀的基金经理一定是股票长期持有的,如果你能拿到十倍的股票或者一看你的组合里收益500%,那是一个非常优秀的基金经理,甚至我们行内经常有句话你曾经拿过什么股票,我曾经配置过什么股票,一看这个基金经理确实是有水平的,当年这个股票是很牛的股票,那个时候他能挖掘出来拿到现在,如果现在有什么热点涨得很高的那属于投机行为。

  新浪财经:能拿到十倍的股票是所有投资者的美好愿望,具体如何选牛股,您是否有什么经验可以和大家分享?

  赵宏宇:给市场投资机会归因就三条,传统成长型股,通过内生性增长找不到十倍股,如果找到十倍的股票一定变革重生。

  第一条十倍股摇篮一定是找兼并收购的,第二找自身禀赋供不应求带来的内生性增长。注意自身禀赋,这个企业,这个上市公司占据了某一个行业的某一个领域,它有一定的壁垒,它做的某一件事儿竞争对手非常少,它有自身禀赋,自身禀赋并不是我们有色、煤炭、有矿,这倒不
是,这个自身禀赋一定是有一定特征的,但是这是在某一个阶段性的。当然,自身禀赋也可以对接我们说的锂,因为新能源行业的发展带来上游锂的增长,拥有锂矿资产的公司价格飙升,也是内生增长的过程,但是因为它有独特的禀赋,所以,这类公司确实是某阶段上表现很牛。所以,要找这类公司也是很重要的投资机会。

  第三,自身禀赋被预期供不应求的主题投资,有自身禀赋,但是现在没有兑现,被预期将来这个公司会发展得好,将来这个公司的业务模式我们看好,它有什么优点,它有什么样的优势,将来会供不应求。这是主题投资。比如最近你炒什么也好,具体兑不兑现,过去炒可穿
戴,现在炒VR炒什么也好,或者某个公司拍了部电影,据说很火,但是没上影之前我们就有个预期大片带来票房多少,他一定有这样的机会,爆发性,特定领域,特定主题找这样的公司。

  沿着这三个逻辑到市场上找这类机会会给你带来可观的收益和水平,每天千变万化的股价变动离不开这类逻辑。简单理解:第一个逻辑我有事儿我要兼并收购,第二我有这东西别人没有,价格在涨,第三,我做这件事儿给你很大的预期,你按照预期来够行,我告诉你我现在没业绩,但是如果看好股价仍
然往上飙升。很多创业板的共有独特的技术,技术兑不兑现形不形的成市场现在也看不清楚,未来三年,未来两年的事儿,它也按照预期来走。

  强调慢牛行情 未来五年新经济将进一步引导市场

  新浪财经:您年市场行情可谓波澜壮阔,请赵总给我们总结下今年A股行情,同时谈谈您对明年及未来行情怎么看?

  赵宏宇:回过来反思今年,如果说回顾今年很简单,也没什么太多复杂的,股票市场高振动,高波幅,经历了市场前所未有的一年,对投资人来讲,经验教训也非常多。我想咱们国家的股票市场必须经历的一个阶段,也就是说上半年一个很高的牛市我们认为小牛市也好,但是前提所有指数100%,回过来6月份高企的时候因为一系列的政策或者一系列的原因也好,经历了一个大幅的震荡,经过三轮,到9月初才进行了一次反弹。

  一句话总结今年的行情,高幅震荡,但是经过高幅震荡后市场的格局也进一步优化,每每市场在调整的时候市场结构都会优化。

  简单经验上看,如果明年上证综指仍然在2600点这个位置上震荡盘整的话,不突破2600、2700,2400-2800盘整显然创业板也是平行的,我认为创业板也不会有大的行情,如果创业板加速一定是上证综指,主板一个向上的惯性,之后它俩接近于一样的涨幅之后创业板再加速。

  所以,未来明年未来看。我们强调慢牛行情,不要希望涨的太快,希望走出一个慢牛的行情,需要底部盘整一段时间才能确定一个最优化的市场结构,再形成新的一轮向上螺旋式上升的过程。明年股票市场或者未来五年我认为应该是新经济领导,这个跟我们国家的政策肯定是息息相关的。

  供给侧改革就是一个方向,就是传统产能过剩的行业,钢铁、有色、金属,铝,煤炭、石油那就是关停并转,限制供给,既然市场不需求,又很浪费,又损耗能源,那干脆就减少供给端,包括房地产行业,这样才能把整个传统经济救活,不然膨胀仍然会出现产能过剩,最后整个经济垮下去的风险。

  未来创新和经济转型升级是我们经济未来的发展方向,整个市场的风格也是偏好这类的新经济,新成长,创新驱动的一个投资风格。我们未来投资的方向就围绕着“十三五”规划建议的内容,这是毋庸置疑的,别无选择,我想市场的演绎也是按照这个方向来走。

  明年股票主题配置思路:成长是主旋律 看好高端制造业等三大行业

  新浪财经:对于明年,您的股票配置思路如何?具体看好哪些行业?

  赵宏宇:明年股票市场的配置思路,成长是主旋律,围绕着“十三五”规划建议作为主要方向,以供给侧改革这样一个拉动经济来找投资方向,就是什么呢?如果哪个公司创造了需求,我认为它生产的产品,生产的服务创造了新需求,那这个公司一定是个好公司,好标的。

  所以,我觉得三个,第一高端制造业,包括新一代信息技术,有电子,计算机,通讯,这是新一代信息技术,包括大数据、云计算、存储、集成电路等等这些产业,高端装备比如说航天、大飞机、高铁、航天、海工等等,这些都是高端制造业水平的,特别军工产业,这个领域也是高端制造业的一个大方向。

  信息服务里信息化行业的一个应用,政府的信息化,管网信息化,智慧城市,信息经济。信息现代服务业包括刚才我讲的文化娱乐,传媒、大健康、休闲服务、旅游。生活水平提高了都到国外旅游,为什么?第一当然国外没去过,中国现在出境游是全国第一,带动旅游相关产业的发展,它其实表面我们叫旅游,实际就是一个服务。就是现代服务业重要的一个组成部
分,因为围绕着旅游有很多酒店、餐饮、购物、交通,很多产业链都围绕着旅游产业链转的。所以,消费是一个体系,我们到当地还要享受。每个国家把旅游都作为重要的一个支柱产业。日本制造业的国家,其实它非常重视旅游,很多国家把旅游作为重要的外汇收入来源,这是属于现代服务业的部分。

  我们国家很多旅游资源需要深度挖掘,需要对外宣传,另外提高我们的接待水平。包括各种各样的展会都是旅游经济的一部分,各种各样的会议都是旅游
经济,会议经济、展会经济,拉动经济也是非常明显的。台湾如果不开放自由行的话,他们的酒店得拉动GDP0.5个百分点。所以,现代服务业非常重要的一个
投资方向。这也是“十三五”规划的一个重要内容。

  第三个方面,政策扶持的产业,因为我们国家毕竟是计划经济,政府是经济的主导,他的政策方向对经济第一有指引,第二确实拉动非常明显。所以,政府的政策我们不能忽视,一定要重视。政策目前按照“十三五”规划建议里绿色发展主题,新能源、节能环保、国企改革、“一带一路”、军民融合,包括大众创业、万众创新,这些领域是政府扶持的,这是多次国务院会议提出的一个主导。所以,这些方向我们需要去关注,这三大类有很多很多细节的方向,其实按这个主线投的话,显然我觉得是代表了市场的一个主流。

  所以,我这里没有讲什么金融改革,没有讲地产、银行、大金融,我不是不看好,确实我不是那个风格的,我是希望新经济、新方向、新发展,通过创新来作为我的一个投资方向。所以,这就是一个具体方向上的寻找。当然,我说这些内容并不是我一个人的观点,我想在其他方面一些会议或者演讲也会提到这些内容。

  基金经理简介

  赵宏宇,长盛电子信息主题灵活配置混合型基金基金经理,历任美国晨星公司投资顾问部门数量分析师,招商银行博士后工作站博士后研究员。2007年8月加入长盛基金管理公司,历任金融工程研究员、产品开发经理,首席产品开发师,金融工程与量化投资部副总监、长盛上证市值百强交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理等职务。其管理的长盛电子信息主题基金今年以来最高收益已超150%。

 

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